近期，量化私募行业在流动性管理方面迎来重要变革，头部机构磐松资产率先调整产品赎回规则，将旗下多空对冲及杠杆指增系列产品的赎回预约时间从“T-5个交易日”缩短至“T-2个交易日”，其中指数增强产品的小额资金赎回效率进一步提升，当日14点30分前完成签约即可实现净值确认。这一调整被业内视为量化私募从“防赎回冲击”向“提升客户体验”转型的标志性动作，或引发行业跟随效应。
磐松资产成立于2022年6月，以低频系统性投资为核心策略，管理规模在短短四年内实现跨越式增长：2023年7月突破20亿元，2024年3月达50亿元，同年7月突破百亿大关，截至2026年初稳定在百亿以上。目前，该机构已构建覆盖指数增强、杠杆指增、市场中性、多空对冲等策略的多元化产品线，并通过差异化费率设计吸引长期资金——部分产品仅收取管理费或计提业绩报酬，个别指数增强产品甚至免收管理费，凸显其长期主义导向。
量化私募的预约赎回机制本质是平衡投资者流动性需求与管理人资金稳定性。传统模式下，投资者需在固定开放日前提前数个交易日提交赎回申请，以避免大规模赎回对策略运行造成冲击。磐松资产此次缩短预约周期至T-2，反映出管理人对自身策略容量和资金稳定性的信心提升。北京某私募机构从业者分析称，当前鸣石、九坤、诚奇等头部量化机构的赎回周期多在T-3至T-5之间，磐松的调整可能推动行业进一步优化流动性安排，增强产品竞争力。
行业流动性优化的背后，是量化私募规模扩张与策略承压的现实。据渠道数据，2026年3月，有业绩展示的百亿级量化策略私募平均收益出现显著下滑，多数机构的指增和空气指增策略产品跌幅在9%至12%之间。市场风格切换加速、流动性分化，以及部分策略过度依赖单一因子，导致超额收益回撤。今年以来量化私募管理规模快速扩张，叠加小微盘股前期大幅上涨，进一步压缩了策略的超额收益空间。
尽管短期业绩承压，但量化私募的发行热度持续升温。私募排排网统计显示，截至2026年2月28日，全市场722家私募机构合计备案私募证券产品1366只，同比增幅达151.57%，环比增幅100.88%，实现同比、环比双翻倍。其中，百亿量化私募成为备案主力军：明汯投资以33只产品位居首位，黑翼资产、上海瓴仁私募各备案23只，涵德投资、顽岩资产备案22只，诚奇私募备案21只，鸣石基金、进化论资产、九坤投资分别备案16只、15只、12只。头部机构在宏观策略、多策略对冲等领域的布局力度显著加大。
截至2026年2月底，国内百亿私募总数达126家，其中百亿量化私募数量首次超越主观多头私募，行业资源向头部集中的趋势愈发明显。尽管规模扩张对业绩形成一定压制，但业内人士普遍认为，通过策略迭代和流动性优化，量化私募仍有望实现全年超额收益目标。磐松资产缩短赎回周期的举措，或为行业在规模与业绩之间寻找新平衡提供参考路径。
