在工业自动化领域，一场关于战略调整与未来布局的深度变革正在悄然展开。拓斯达，这家深耕工业自动化多年的企业，正通过一系列大刀阔斧的改革，试图在产业周期与资本热潮的交汇处找到新的增长点。
财报数据显示，拓斯达的业务结构正经历着显著重构。公司主动收缩了智能能源及环境管理系统业务，该板块收入同比下降25.55%，降至9.15亿元。这一曾作为营收重要组成部分的业务，因毛利率为负、资金占用大，已被公司基本完成剥离。此举虽导致营收规模从28.72亿元降至25.10亿元，但产品类业务的年度收入占比却提高了6.67个百分点，毛利贡献占比更是达到60%，成为公司利润的主要支柱。工业机器人、注塑装备等核心产品线的毛利率均有提升，整体毛利率从14.59%跃升至28.25%。
深度科技研究院院长张孝荣认为，拓斯达“舍弃低毛利换盈利”的策略在短期内取得了明显的财务改善效果。他指出，虽然营收有所减少，但砍掉不赚钱的业务后，公司财务状况更加健康。长期来看，将资源和精力集中在主业上，有助于提升公司的竞争力。这种先舍弃规模、保住利润的做法，对于制造业企业而言，是明智的选择。
方融科技高级工程师、科技部国家科技库专家周迪也持类似观点。他认为，资源聚焦工业机器人等核心主业，有利于筑牢技术与市场壁垒。虽然短期规模承压，但发展更加聚焦、可持续。然而，一个不可回避的问题是，在智能能源业务基本剥离后，其他业务能否支撑起未来的增长？
拓斯达方面表示，未来增长将围绕“新十年，三步走”战略推进。第一步是“做厚基本盘”，巩固直角坐标机器人与注塑配套设备；第二步是“做强大装备”，深化数控机床、注塑机等布局；第三步是“做实具身智能”，构建全域智能生态。业绩报告显示，2025年公司机器人本体销量达10437台，同比增长约13.7%。但工业机器人及自动化应用系统板块整体营收同比下降9.24%，至6.85亿元。这意味着，销量的增长尚未完全对冲价格或结构变化带来的收入压力。
对于收入减少的原因，拓斯达解释称，公司自动化应用系统业务前期聚焦3C头部客户，其他行业客户订单及收入规模减少。同时，公司更加专注于“机器人+”应用的研发及布局，提升标准化生产能力，降低个性化项目的业务比重。但随着与3C头部客户合作深度及广度的提高，相关业务订单规模持续增长，2025年期末在手订单同比增长116.64%。工业机器人方面，公司产品竞争力不断提高，大客户策略获得成效，工艺及应用优势进一步显现，营业收入同比增长。其中自产多关节机器人同比增长25.32%，直角坐标机器人同比增长7.35%，机器人产品全年出货量约12000台。
在具身智能成为市场热点的当下，拓斯达没有选择“通用人形机器人”的宏大叙事，而是从自身最熟悉的注塑场景切入。2025年，公司推出了应用于注塑车间的人形机器人“小拓”，以及四足机器人“星仔”、AI柔性分拣工作站等产品。这一策略被外界视为“看着钉子造锤子”。拓斯达在接受采访时指出，公司会分析解构注塑场景工序，形成适配于各个工业场景的通用工艺包，利用注塑场景的通用特性横向扩展至更多行业。目前，“小拓”的主要应用场景包括仓储物流中的物料拣选、码垛、打包，以及生产中的自主上下料与分拣。
张孝荣认为，具身智能目前整体仍属于“空中楼阁”，缺少真正落地的场景。拓斯达从注塑车间切入更接地气，落地更快，直接用现有客户做测试，很快就能进工厂用。商业化更稳，工厂有真实需求、愿意买单，能快速赚到钱。周迪也指出，依托存量客户快速验证，成本更可控、回本更快，盈利确定性远高于通用路线。然而，从注塑到更广泛的工业场景，乃至商业、服务、家庭，跨场景复用的技术障碍无法忽视。
拓斯达坦言，主要挑战在于数据成本高、适配性弱、泛化能力不足。为此，公司与智谱华章联合成立矩阵智拓，研发低成本、高适配的便携夹爪数据采集方案，为具身智能模型训练奠定数据基础。这也是公司构建“场景+产品+数据+AI”商业闭环的关键一环。在四足机器人“星仔”的竞争上，面对宇树科技、云深处等已有布局的企业，拓斯达的策略是将其作为机器人产品矩阵的延伸，与“拓星纪”系列具身智能产品、工业机器人、AI工作站形成协同效应，提供差异化的整体解决方案，而非单纯比拼单品。
广东省作为全国机器人产业第一大省，为拓斯达提供了得天独厚的产业环境。数据显示，2025年广东省工业机器人产量33.63万台，占全国43.5%，连续六年全国第一；服务机器人产量1518.21万台，占全国81.7%。广东省已形成覆盖软件、硬件、本体的全产业链布局。萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊分析道，这一产业集群为拓斯达提供了三重支撑：一是供应链响应速度极快，大湾区具备完整机器人供应链；二是场景丰富度领先，广东拥有全部31个制造业大类；三是产学研协同高效，深圳“机器人谷”集聚南科大、中科院等机构。
然而，具身智能在工业领域的规模化落地仍面临关键瓶颈。当前最大的障碍是“数据困境”。郑磊认为，高质量数据供给不足，包括采集成本高、隐性知识难提取、异常数据缺乏，以及工厂的“数据治权”壁垒。张孝荣则表示，硬件与算法仍是瓶颈，硬件贵、手不够灵巧、算法不够聪明，换个场景就不好用，工厂环境复杂改造成本高。周迪补充道，技术成熟度不足、整机成本偏高、工业场景适配生态不完善也是制约因素。
对于未来3—5年的应用前景，郑磊认为，工业具身智能将率先在结构化工业场景，如搬运、分拣、上下料以及物流仓储规模化落地。这些环境可控、任务标准化、ROI明确。2025年被视为落地“元年”，“半自主+局部群体协作”将成为重要突破口。张孝荣给出了更具体的场景预判：注塑、3C电子上下料、汽车装配、物流搬运等，这些地方流程简单、重复度高，替换人工需求大，容易推广。
拓斯达的转型之路，勾勒出一家传统工业自动化企业在产业变革中的典型样本。通过主动收缩低效业务，公司实现了财务上的扭亏为盈；通过押注具身智能，公司试图在下一波技术浪潮中占据一席之地。然而，挑战同样清晰，产品类业务的内生增长尚未完全发力，具身智能从注塑场景向更广阔市场的迁移仍需跨越数据与技术门槛。这场长跑才刚刚开始，用“减法”换来的盈利，最终能否转化为“加法”式的增长，时间会给出答案。
