近期，银行存款利率持续走低，中长期存款利率从3%以上滑落至“1”字头区间。随着大批高收益存款在今年迎来集中到期，资金流向成为市场热议焦点。业内普遍认为，尽管到期规模庞大，但资金大规模“搬家”进入股市等风险市场的可能性较低，更多将以稳健配置为主。
根据中金公司对42家A股上市银行的测算，2026年居民2年期及以上定期存款将有32万亿元到期，其中61%集中在今年一季度，较前三年51%-58%的到期比例明显前置。不过，国盛证券分析师杨业伟指出，真正易流失的高息存款（到期收益率较发行时下降超50基点）规模边际增量有限，2026年仅同比多增1.9万亿元，市场无需过度担忧资金外流。
多位分析师强调，当前“存款搬家”现象更多是低利率环境下的资产配置调整，而非居民风险偏好转变。东方证券刘姜枫直言，用存款到期或外汇结汇预测市场涨跌是“倒果为因”，2022-2023年居民储蓄增长主要源于理财赎回后的暂时留存，2024-2025年资金又回流至理财市场，说明风险偏好始终较低。中金公司林英奇也认为，受制于风险偏好稳定性和流动性需求，绝大多数存款仍会留在银行体系内。
排排网财富朱润康预测，到期资金将呈现“多元分散、偏重安全”的配置格局。银行理财将成为核心承接方，尤其是低波动的固收类及“固收+”产品，因其收益略高于定存且风险可控，将吸引大量资金。部分资金可能通过“固收+”基金或权益类基金间接入市，但直接大规模涌入股市的可能性较低。
面对高息存款到期潮，低风险投资者正面临资金重新配置难题。记者咨询多家银行发现，客户经理普遍建议分散投资。某股份制银行理财经理推荐：“若追求流动性，可选择‘T+1’到账的短期理财或R1级低风险产品；若能接受一定波动，‘固收+’产品收益更优。”另有客户经理力推保险产品，如某公司发行的分红型终身寿险，其收益包含保证部分和浮动分红，但需注意分红可能为零且期限较长。
朱润康提醒投资者，应坚持“稳定配置、理性择品”，避免盲目追逐高收益或跟风投资。他建议，短期资金可配置现金管理类产品，中长期资金宜构建“固收+”与分红险的平衡组合。对于权益类资产，需量力而行，聚焦业绩扎实的优质标的，警惕短期过热导致的虚高估值，坚守长期价值投资理念。
